Rise zla - Sankce proti ruské ropě fungovaly po celý rok 2023, ale její těžba nepadla a těžba – na rekordní hodnotě. Takže hrozby Západu vůbec nefungují?

Clanek pochazi z Medusa.io

Účinek sankcí proti ruskému ropnému a plynárenskému odvětví, které v plném rozsahu vydělaly v roce 2023, se ukázal jako smíšený. Američtí a evropští představitelé trvají na tom, že omezení plní svůj úkol – snižují ruské příjmy z vývozu.

Příjem, a to i pokles, však stále stačí k tomu, aby pokračovala ve válce na Ukrajině, a objem produkce ropy v Ruské federaci neklesl. Kromě toho je podpora ruských surovin poskytována východními partnery Moskvy a přesvědčit je, aby tyto vazby na Západě prolomili, se zatím nepodařilo. Meduza studoval, jak se dnes ruský ropný průmysl cítí a zda by Ukrajina a jeho spojenci měli očekávat, že ve druhém roce sankcí Kreml konečně pocítí jejich vliv.

Ruská „Eft“ 2023: těžba se nezhnul, těží – na rekordně vysoké úrovni, ale cena ropy (a rozpočtové příjmy) je nižší než v roce 2022

První rok pod sankcemi nebyla pro ruský ropný průmysl katastrofou. Je stále výnosné čerpat ropu a dodávat suroviny na vývoz. O to svědčí to údaj o výrobě – ve srovnání s rokem 2022 se jen mírně snížil. Pokles je způsoben především dobrovolným poklesem vývozu (o 0,5 milionu barelů denně), který Rusko převzalo, aby si jako člen OPEC+ udrželo světové ceny.

Průměrná cena ropy byla v roce 2023 skutečně nižší než v roce 2022. Podle ruského ministerstva financí stál loni barel na Ural 62,99 dolarů oproti 76,09 dolaru o rok dříve. To není překvapující – v roce 2022 ceny prudce vzrostly v očekávání sankcí, kdy nikdo nepochopil, co se bude dít dál, a celková nervozita tlačila citace na světovém trhu.

Další ukazatel, který odráží vyhlídky na trh s ropou – vrtání – v Rusku již podruhé v řadě s rekordní výš. Podle agentury Bloomberg byl v prvních 11 měsících roku 2023 vyvrtán 28,1 tisíc kilometrů, což znamená, že obecně by se rekord roku 2022 mohl pro rok prolomit, když vrtání poprvé předčilo maxima sovětských dob. Tyto statistiky zahrnují průzkumné vrty, nové vrty a prohloubení těch stávajících.

Díky sankcím jsou desítky miliard dolarů podhodnoceny Ruskou federací. Ale vysoká míra u účastníků vrtného trhu říká dobré znamení

Navzdory skutečnosti, že situace v ruském ropném průmyslu není podobná akutní krizi, západní představitelé a odborníci poukazují na to, že sankce jsou přinejmenším důležitým faktorem při omezování jeho rozvoje. Ruské příjmy z vývozu uhlovodíků se snížily, a to i kvůli sankcím, a to zvýšilo tlak na rozpočet země, píše například hlavní ekonomka Úřadu pro kontrolu zahraničníchjových aktiv (OFAC) americké ministerstvo financí USA Rachel Lingakasové.

Tento tlak je v dlouhodobém horizontu opravdu důležitý. Ruské příjmy z ropy a plynu však zatím neklesly pod prognózu: v roce 2023 činily 30 % všech příjmů rozpočtu ve výši 8,8 bilionu rublů proti 11,6 bilionu rupií v roce 2022.

Ropné sankce jsou podle nejoptimističtějších odhadů odebrány 15% příjmů z jeho vývozu – odhaduje se profesor Kalifornské univerzity v Los Angeles Oleg Itzhok. To je asi 30 miliard dolarů ročně. I když se jejich významná část usadí v ruských strukturách, jen v zahraničí, ne v Rusku.

Díra v ruském rozpočtu se loni zvýšila na 3,2 bilionu ručních součtů, tedy 1,9% HDP. To je více než úroveň, kterou Putin označil za známku absolutně zdravého stavu finančního systému (říkal 0,5% HDP – tolik bylo na konci 11 měsíců roku 2023, ale v prosinci došlo k tradičnímu skokovému nárůstu rozpočtových výdajů).

Ne každý je estický jako pozitivní ukazatel, dokonce i zrychlení vrtů. Současná bilance je způsobena vyčerpáváním starých studní – to je pro Rusko obvyklá situace. V podmínkách sankcí se však vyvíjí méně nových vkladů, neboť západní technologie jsou pro to zapotřebí. V důsledku toho musí Rusko zahrnovat méně produktivní oblasti ve výrobě. Bez nejnovějších technologií se vrtání stalo méně efektivní, říká výzkumník berlínského centra pro studium Ruska a Euroasie Carnegieho konce pro mezinárodní svět Sergeje Vakulenko.

Odborník na trh s pohonnými hmotami, který je v Rusku, však v komentáři „Medusea“ konstatuje, že vrty pokračují v podmínkách sankcí, což je pro průmysl dobré znamení. „Smích se nelze zastavit, musíte se vrtat ještě více – říká další zdroj v jednom z oblastí Ropa produkující ruskou federaci. Kromě toho je to zajištěno vývojem, který podporuje i společnosti poskytující služby ropným polemům. Pokud velká těžební společnost nemusí cvičit rok, pak malá servisní společnost zemře, pokud neobdrží objednávky.

Jeden z partnerů „Meduza“ připouští, že po zavedení sankcí to byly významnější posuny v tomto odvětví, ale je třeba připustit, že ještě nejsou k dispozici: ruský ropný průmysl je bohatý, nahromadil tuk.

Ruskou ropou v roce 2023 koupila především Čína a Indie. Poptávka roste na domácí trh – mimo jiné na úkor armády

Navzdory sankcím se vývoz ropy v roce 2023 dokonce zvýšil. пошли247 milionů tun z vytěžených 523 milionů tun bylo v zahraničí.

• Hlavním kupujícím byla Čína – podle údajů hlavní celní správy ČLR představovala 107 milionů tun.
• Značné objemy šly do Indie – 70 milionů tun, řekl prezident „Transnefti“ Nikolaj Tokarev.
• Malý tok do Turecka do roku 2023 se rozrostl na téměř 13 milionů tun.
• Kromě toho začaly dodávky do Egypta, Maroka, Myanmaru, Pákistánu.
• Ropa přes ropovod nadále do Evropské unie připlétala, protože embargo se vztahuje pouze na ropu dodávanou po moři.

V důsledku toho zůstala Česká republika (4,2 milionu tun), Slovensko (přibližně 5 milionů) a Maďarsko (známé také jako pět milionů) a Maďarsko (nazývaných také pět milionů) v okruhu odběratelů surovin od Ruské federace v roce 2023. Výjimku ve formě pokračujících dodávek po moři bylo učiněno pro Bulharsko.

Tyto dodávky se v průměru vyšplhaly nad strop – sankce dohodnuté na úrovni EU. To se stalo možným, protože ruské společnosti nakoupily stovky tankerů, aby nebyly závislé na službě zemí, které omezení podpořily. Koneckonců, úplně nezávislé dvorce stropu nemohou nic dělat.

Nicméně použití stínové flotily je obtížnější. Spojené státy uvalily sankce na 29 plavidel (18 lodí ze Spojených arabských pohlavních zemí a před 11 loděmi plujícími pod vlajkami Libérie, Marshallových ostrovů a Ruska) s ruskou ropou a ropnými produkty. Faktem je, že tato plavidla, přestože jsou registrována ve třetích zemích, využívala pomoc amerických společností. V důsledku zpřísnění kontroly nad prováděním sankcí již lodě začaly s problémy s indickými přístavy.

Důležitým spotřebitelem ruské ropy je samotné Rusko. Ropné společnosti se na domácí trh začaly dívat nikoli jako na sociální závazek, ale se zájmem. Rozvíjejí expanzi služeb, přicházejí s věrnostními systémy, říká expert trhu s pohonnými hmotami. Ačkoli konečné ceny pohonných hmot v zemi jsou ve skutečnosti regulovány – úřady vyjednávají s velkými společnostmi, aby je nezvyšovaly nad inflaci, ropní dělníci mají místo, kde mohou vydělávat peníze v řetězci výroby, uvedl zdroj. Poptávka po naftě na nafty pro vojenské vybavení podle něj také podporuje domácí trh.

To vše svědčí o nedostatečné účinnosti sankcí: některé z nich lze snadno obejít, jiné se najímají na cíl.

Ropnému průmyslu se podařilo obnovit – zvýšit firem-prolmoje, přes které je možné obejít sankce. Pokud taková společnost začíná být z něčeho podezřelá, pak bude v úpadku a vzniká nový, říká expert průmyslu pohonných hmot, který se nachází v Rusku. Jako ilustraci se podobá případu, kdy řecká rafinérie dodávající palivo Pentagonu byla podezřelá z nákupu ruské ropy z Turecka.

Některé sankce se ještě lépe obcházejí. Společnosti se tedy mohou do deklarace přihlásit podhodnocené náklady na přepravovanou ropu, zatímco skutečné je známo pouze jim a kupujícím. Sledování skutečné ceny, za kterou výrobce prodával ropu, často svou vlastní vedlejší strukturou – obchodníkem nebo rafinerií (například je to téměř nemožné pro Rosněfti.

Ve skutečnosti se ruská ropa prodává častěji za cenu mnohem vyšší než strop – 80 dolarů za barel, říká přední analytik ropy a plynu společnosti Kpler Victor Cato:

Podle odborníků z Kievské ekonomické fakulty (KSE) může Rusko, které se díky obusičení sankcí, získat vývoz ropy v roce 2023 o 15 miliard dolarů více zisku než by mohlo, pokud strop funguje efektivně.

Zdá se, že roztržka technologických vazeb se také neukázala být pro Ruskou federaci osudná. To přinejmenším nebrání ruským společnostem v těžbě. Přibližně 15 % domácího vrtného trhu v zemi závisí na technologii takzvaných nepřátelských zemí v zemi, odhaduje se na výzkum a produkci výzkumné společnosti Rystad Energy A/S.

Odchod velkých společností západních ropných služeb z Ruska měl v Rusku minimální dopad, protože v podstatě zanechal nedotčené jejich místní „dělou“. Tyto podniky byly v průběhu let převážně prodávány vedení s konzervací know-how nashromážděného v průběhu let, uvedl Victor Cato z Kpler.

Některé jednoduché technologie byly nahrazeny ruskou výrobou. V Rusku již produkuje asi 100 položek, které odloví těžební společnosti – trubky, senzory, měřiče, vrtné bahno, – seznam odborníků экспертna regionální produkci ropy.

Rok 2024 nebude zlomovým bodem. Nejhorším scénářem pro Ruskou federaci je kolaps cen ropy, ale v tomto případě má Kreml zásoby

Organizace zemí vyvážejících ropu předpovídá, že těžba v roce 2024 zůstane na stejné úrovni a v roce 2025 dokonce mírně – díky dalšímu zlepšení domácí poptávky a zahraničního obchodu.

Produkce se může snížit, pokud dojde k přebytku ropných produktů, což je možné, pokud vláda bude nadále zakazovat svůj vývoz, – odborník na trhu s pohonnými hmotami. V roce 2023 byl v Ruské federaci takový zákaz zaveden jako reakce na prudký nárůst cen a nedostatek benzinu a nafty. Poté, co se situace zlepšila, byl zákaz zrušen. Zásadně nové řešení problému nebylo nalezeno. Proto se v roce 2024 může být situace s růstem cen pohonných hmot v Rusku a zákazem vývozu opakovat, – varuje námnižný.

Cena má pro ruské orgány zásadní význam. Rozpočet má velký nárůst ve srovnání se současnými kotacemi (71,3 dolaru za barel). Ale i kdyby se propočítaly ministerstvo financí a cena bude nižší než 60 dolarů za barel, úřady mohou jednoduše začít utrácet ještě intenzivněji Národnímu sociálnímu fondu (NWF), jehož rezerva síly bude trvat několik let. A pokud v NWF dojde volné peníze, bude možné přilákat peníze centrální banky pro tu část fondu, která je již někde investována (v akciích a dluhopisech). Pokud se tyto příležitosti vyčerpají, můžete počkat na zvýšení daní pro ropu nebo teoreticky se vrátit k privatizaci – a prodat něco jiného ze státního majetku.

Tags: Meduza.io , sankce , rozpocet , Rusko , Horda , ropa , ropne vrty , plyn , vrty , Urals , ESPO , barel , Cina , Indie , Turecko , tankery